悟空问大家，相不相信此棒能听懂自己的话，大家说一根铁棒，又没耳朵，怎么听话。悟空说：“你们有所不知，它不是普通的铁棒，它叫如意金箍棒！能按我的心意变大变小！”猴子们都嚷道：“大王给我们变化一番看看！”
悟空说声好，就对金箍棒说“小！小！小！”只见金箍棒立马就变细短了，三四尺长，牛眼般粗细。胆大的就要来拿，却仍是沉重无比。悟空笑着说：“大小可变，分量不改！我再让它变作绣花针！”
登时铁棒不见了，大家正惶惑间，悟空摊开手掌，只见有一枚极其细巧绣花针，细看才发现两头还是有金箍，中间是黑色的，可不就是那根金箍棒吗！大家更是惊喜万分，又叫又笑。
悟空便把铁棒放进耳朵里，这时有个猕猴说：“大王，再拿出来耍吧！让它变大试试！”悟空说：“这也容易，只是你们别被它吓着！”于是念声“大！大！大！”那金箍棒渐渐变大，有大斗那么粗，两丈长。
悟空在大家的惊呼中，一招手说：“小的们！到洞外去看！”群猴簇拥着悟空来到外面露天下，悟空接着说“再大！再大！再大！”
只见那金箍棒越来越粗，两头不断地延伸，最终如泰山般粗壮，却比泰山还高，上达三十三层高天，下抵十八层地狱。一时间雷声大作，飞沙走石，把漫山遍野的虎豹蛇虫，各色妖怪都惊着了，不知是天塌了，还是地陷了，纷纷就地趴下磕头，祈求上天放过自己。
群猴们也都抱头乱窜，哭爹喊娘的。于是悟空念一声“收”，顿时风住云收，巍峨大山般的金箍棒也变回绣花针，悟空收到耳朵里，对大家说：“知道这金箍棒的厉害了吧？好！咱回洞喝酒去！”
众猴子这才定了定神，只会“啧啧”称奇，不知说什么好了。大家回到洞府，大摆宴席，都恭贺大王得此宝物，大家开怀畅饮，热闹非凡。
这时门卫进来禀报：“大王！出怪事了！洞外来了好多猛兽和妖怪，以前都是来打砸抢的，可现在都趴伏着磕头，还不停地说大王开恩！大王开恩！”悟空听了开心不已，说：“他们都被我那宝贝吓坏了！待我出去会会它们！”
悟空出来一看，黑压压地趴着一片牛鬼蛇神，见到悟空就齐声大喊：“贺喜大王得此神功！我等俯首称臣！”悟空笑说：“同喜同喜！谢谢美意！”
因四位老猴提供信息有功，悟空就封两个赤尻猴为“马”“流”二元帅，封两个通背猿猴为“崩”“芭”二将军，把安营扎寨、赏罚练兵等事务都交给他们主管。他自己放宽了心，整日腾云驾雾，遨游四海，行乐千山。施武艺，遍访英豪；弄神通，广交贤友。
不久结识了六个兄弟，他们是：牛魔王，蛟魔王，鹏魔王，狮驼王，猕猴王，狨王，连自家在内共是七位好汉。他们趣味相投，整日讲文弄武，轮流设宴饮酒，吹拉弹唱，无乐不为！
一日，悟空酒酣入睡，不知怎么高声叫道：“阎王也管不了我了！”